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作者：付峰，王默琛 中国石油大学（华东）经济管理学院
1、前言
经过多年的探索，我国石油企业的海外投资与合作已经呈现出一种较为成熟的状态，受到国际油气市场的影响，海外油气合作的市场选择与合作模式均发生了重大变化。笔者通过梳理目前我国石油企业与发达国家的合作模式，总结其与以往我国石油企业油气开发合作模式的不同，并结合发达国家油气市场的发展趋势，提出与发达国家开展油气合作的对策建议。
2、中国石油企业海外油气合作重心转向发达国家/地区
中国石油集团经济技术研究院编撰的《2013年国内外油气行业发展报告》预计，2014年我国石油需求增长率将在4%左右，石油对外依存度将达到58.8%。天然气市场供需仍将保持平衡，预计表观消费量同比增长11.0%。为满足攀升的能源需求，我国石油企业海外油气并购异常活跃，频频买入海外资产，并购金额整体呈现上涨趋势，油气当量权益产量持续增加（见下图），在石油企业合作模式上呈现出不同的特点，而这大部分得益于中国石油企业与发达国家的油气合作行为。
以美国、加拿大、澳大利亚等为主的发达国家市场凭借丰富的油气资源和良好的市场环境而受到中国“走出去”企业的青睐。从下图可以看出，自2010年起，我国石油企业的合作重心便转向了加拿大、美国、澳大利亚、欧洲等发达国家/地区。特别是2013年中海油完成收购加拿大尼克森公司的交易，标志着中国能源企业首次进入北海油气资源投资开发行列。
现阶段，欧美发达国家深受金融危机影响，经济虽处于缓慢复苏状态，但油气资源勘探开发行业的进展仍然缓慢。中国已成为世界第二大经济体，为中国石油企业与发达国家开展油气资源开发合作创造了良好的宏观环境。在这种大背景下，研究我国石油企业与发达国家油气开发合作模式具有现实意义。
3、文献综述
国际石油合作一直是国内外学者关注的热点问题，目前学者对石油企业海外开发合作的研究主要集中在以下几个方面：
①油气合作投资区域的选择。投资区域研究的重点是对油气开发投资环境的分析，特别是在宏观层面上石油企业投资区域的环境分析。同时，学者们纷纷将定量方法融入其中，以企业效益等作为评价指标，开始了国际石油企业合作区域选择的定量化分析之路。 ②合同模式的研究。作为合作模式的一种重要表现形式，合同模式是学者们研究合作模式的一个入手点，其中包含国际油气合作整个过程中合同模式的演变以及某种特殊合同模式的运用，从而更加细致、专业地探求合作双方的需求。 ③国际石油合作项目的具体研究。通过具体的合作项目来反映国际油气市场现状或者该项目的特殊性是学者最常见的研究手法，其中，关注度较高的是非洲、中东等地缘政治或者政治局势严峻地区的项目进展和风险所在，以及项目在合作过程中所遇到的能源安全问题。 ④石油企业合作模式研究。对于合作模式的研究，学者们的着手角度存在多样化，整体偏向针对某种特殊的合作模式进行研究。洪联英等从微观生产组织视角对境外投资企业的投资模式进行了具体分析，指出境外投资企业主要采取股权并购和战略联盟，没有采用绿地投资的方式。
刘劲松则对当前中国能源企业的“走出去”模式进行了整体梳理，主要有开发服务协议模式、并购模式、“贷款换石油”模式、资源竞标模式。而针对我国石油企业与发达国家油气合作的研究，通过对文献的整理和学习发现，主要包括两个方面：
一是针对某两个国家的油气合作进行研究，如张在旭、石章雄分别针对中加、中澳油气合作对策进行研究； 二是从发达国家市场能源政策的变化来预测对国际石油市场的影响。
综上所述，有关国际石油合作的研究报道比较多，集中在按照地理区域来划分的基础上，并且研究主要关注重点产油区，为本文奠定了坚实的理论基础。但目前关于我国与发达国家油气开发合作模式的研究比较少，且油气行业变化快，难以有统一的定论来应对市场。
因此，本文着眼于我国与发达国家间石油资源的开发合作模式，通过分析我国石油企业在发达国家市场进行油气合作的环境优势，突出合作模式上的变化，进而发现与以往合作模式的不同以及存在的问题，从而有针对性地为我国石油企业与发达国家开展油气开发合作提出对策和建议。
4、我国石油企业与发达国家开展油气开发合作环境分析
2008年全球金融危机爆发，欧美深受其困扰，世界经济处于低迷状态。世界经济不景气延缓了油气勘探开发的步伐，长期的经济低迷和疲软的能源需求对国际油价形成打压，国际油价呈现持续下行趋势。
与此同时，利比亚工人罢工导致石油供应中断、埃及暴力冲突升级、叙利亚国内局势愈演愈烈甚至发生战争等各种突发和地缘政治事件层出不穷，贸易保护主义抬头倒逼石油企业开始关注资产的风险问题，世界各国纷纷减少甚至退出对传统产油国的投资。而此时却成为我国与发达国家开展油气开发合作的恰当时机。
4.1发达国家良好的油气市场
以美国、加拿大、澳大利亚、欧洲为代表的发达国家/地区油气资源丰富，石油探明储量一直处于世界前列。虽然国际石油市场整体产量保持增长，但内部却发生着巨大的变化，其中发达国家油气市场形成两大趋势：北海（英国和挪威）等成熟产油区持续减产，以美国为代表的北美地区的油气产量激增，如下图所示。
美国、加拿大等地的油气产量增长得益于其非常规油气的开发，而这与传统产油国的大规模持续减产密不可分。自“阿拉伯之春”爆发后，北非和中东地区大规模持续减产累计达到300×104bbl/d。为了平衡国际市场，发达国家凭借勘探和开采技术的突破，使非常规油气资源开发成为可能，美国、加拿大等发达国家逐渐成为关注的焦点。
发达国家油气产量出现巨大的变化，在石油合作市场中的地位也发生了变化（见下表）。发达国家丰富的产量和储量成为吸引石油企业的重要条件，为开展对外合作提供了可能。
发达国家市场属于基本无风险市场，经济发达，政局稳定，配套设施健全，对投资的约束较少。油气市场属于自由贸易型市场，对于油气生产的开放度较高，其中极具代表性的是加拿大和美国，两国政府始终推行普遍竞争、防止垄断与适度行政管理控制相结合的政策，为国际石油合作提供了无限可能。而且美国国内部分石油资源是归政府所有的，政府不干涉石油企业对于资源的勘探开发，而是在其中起到引导作用，充分体现了市场化特征，为油气对外合作提供了空间，吸引了很多石油企业参与到其中。
4.2我国海外油气合作潜力巨大
随着国内老油区进入开发中后期，油田开采难度、成本增大，近年来我国石油消费量逐年增加，而国内石油产量却一直保持在较稳定的水平，这也导致我国石油进口量激增，对外依存度越来越高（见下图）。需求量的增长推动了我国石油企业的海外油气合作活动，而如何充分利用海外市场和国外资源成为企业关注的重点。
国际金融危机爆发以来，世界各国都受到了不同程度的影响，中国也不例外。但我国快速调整，经济虽缓慢前行，但却超过了日本，成为世界第二大经济体，为中国石油企业收购发达国家油气资产创造了良好的宏观环境。此外，我国石油企业海外合作经过多年的发展，已经拥有一些独特的优势。
初期，我国石油企业以自身的劳动力优势栖身合作项目。随着参与国际油气合作项目的增多，组织经验、服务队伍和装备优势逐渐明显，成为进入非洲工业薄弱地区的主要支撑。为了进一步扩大市场，我国石油企业采用了一体化经营模式。如今，中国石油企业俨然已成为具有投资属性的国家拥有的跨国石油公司。
在双重因素的推动下，我国石油企业积极与发达国家开展油气开发合作，截至2013年，主要发达国家流向中国的石油贸易量不断增加。下表给出了近年主要发达国家流向中国的石油贸易量。
我国石油企业海外油气合作重点正在从非洲、南美等发展中国家转向发达国家，合作对象多是非常规油气资源，在合作过程中多采用股权并购的方式，充分体现了合作模式上的独特性。
5、我国石油企业国际合作模式比较分析
下表对比了我国石油企业海外油气开发过程中几种经典合作模式。
可以看出，我国与发达国家开展油气开发合作的独特性，具体体现在以下几个方面：
①合作目的不同。我国石油企业海外油气开发合作经历了几个阶段，各阶段的合作目的呈现出不同特点。我国石油企业开展海外石油合作的根本性原因在于获取石油资源，尤其在初期体现得极为明显。随着海外产油国对于本国资源的开发管理，我国石油企业凭借自身劳动力优势，以学习技术和取得石油资源为目的参与国际石油企业的开发项目，并且逐步在非洲工业基础较薄弱地区和中东政局不稳定地区开展油气合作。现阶段海外油气合作的火热进行，除了自身对于油气资源的渴求，我国石油企业也在寻求更大的海外油气市场，寻求更好的发展前途。 ②合作形式不同。我国石油企业与传统产油国的合作更多地采用战略联盟，少数股权并购也是建立在独资的基础上，这也就导致了在敏感的国际油气市场上，很多合作项目的夭折。而现阶段，我国石油企业在发达国家的油气合作则更多的是通过参与国际石油企业的大项目合作，采取股权并购的模式，辅以战略联盟（见下表），且股权较小，这为我国石油企业进入发达国家市场带来了契机。
③承担的风险不同。投资地区都存在自身独特的风险因素，中东地区是严峻的边缘政治因素，非洲部分地区更多的是政局的不稳定、经济的落后，南美洲存在极强的民族文化差异，中亚地区则主要受到发达国家战略的干扰；而在发达国家，我国石油企业则更需要注意的是政治敏感因素以及环境因素。总体来看，发达国家的市场环境好，政治风险小。 ④合作项目涉及的资源范围不同。以往我国石油企业海外合作通常是直接投资，在合作地进行勘探、开发。但现阶段，我国石油企业与发达国家的合作并不局限在某个油田区域，股权并购使得我国石油企业拥有的是企业所涉及到的巨大范围的油气资源，充分体现了占领市场的目的。
综上所述，我国石油企业海外石油合作模式已实现跨越式的发展，并且在合作模式的选择过程中充分结合了自身需求以及市场的变化。但现阶段的股权并购并不是完美的方式，而是有特定的对象和市场环境。我国石油企业与发达国家进行油气合作仍然存在很多问题。
6、我国与发达国家油气开发合作存在的问题
①我国石油企业与国际大石油公司相比，实力仍然相距甚远，缺少国际话语权。我国与发达国家的油气开发合作多数是非常规油气资源，而我国针对非常规资源的开发配套技术以及政策不够先进，难以实现商业化发展，即使能够跻身国际石油企业合作项目，并占据一定的股份，但仍然不能承担商业运行。非常规油气资源的影响力预计还将持续，美国、加拿大等发达国家成为世界各国关注的焦点。 与此同时，国际油价下跌、产量减产、成本增加等一系列问题使国际石油公司在经营过程中出现严重的业绩下滑。为了应对不断变化的国际油气市场，各石油公司纷纷开始转变战略目标，将非常规资源作为新的着力点，这无疑给我国石油企业提出了挑战。
②我国石油企业对发达国家经营环境了解不够深入。我国进行海外油气合作的石油企业多为政府主导企业，因此，在合作过程中很容易触及敏感因素，上升为政治问题。在目前与发达国家的合作过程中，我国石油企业常常因为不了解所处国家的经营环境，尤其是发达国家的法律、政策等而受到国外媒体的过度夸大，进而遭受“管制风险”和排华动乱的影响，导致项目无法正常进行。
③我国石油企业境外资金体系尚不完善，国际油气市场的变幻莫测使我国石油企业与发达国家合作过程中面临着更多的风险。在合作过程中，难免出现物价上涨、哄抬价格等行为，但我国石油企业境外资金体系尚不完善，并购过程中出现资金不足，国内资金无法支援，难以及时周转资金来应对，导致了项目无法获得。
此外，随着世界对于清洁能源的关注，我国石油企业需要担负更多的社会责任以及增长的环保成本，国家、地区间的文化和理念差异导致的融合困难等问题，都是值得我国石油企业反复斟酌和考虑的。
7、与发达国家开展油气合作的对策建议
面对日益激烈的国际油气市场以及多变的合作环境，我国石油企业如何在合作过程中克服自身弱点，在国际油气市场上占据主动和更大的份额成为问题的关键。
7.1发达国家市场油气合作市场环境预测
发达国家特殊的油气市场环境和我国的“走出去”战略，决定了我国石油企业与发达国家油气开发合作的模式，市场环境是合作模式选择过程中的决定性影响因素。笔者通过对国际油气市场以及发达国家油气市场进行预测分析，发现存在以下几个特征：
①我国能源转型，油气对外依存度将持续增长，促使“走出去”的步伐稳步推进。我国能源消费量位居世界前列，且还处于增长阶段。随着中国能源结构的调整，我国将逐渐降低煤炭的比重，能源消费增长中天然气增长最快，年均1.9%，石油资源为0.8%，而煤炭的消费增量将低于石油。面对国内频频出现的“油荒”现象，我国开展海外油气合作的步伐也将加大，力求获得更多的油气资源。 ②发达国家非常规油气资源的高速增长持续时间有限，但仍然占据着重要地位，有望成为第二大能源生产区域。发达国家优越的市场环境将继续成为吸引各石油企业的重要条件。 ③传统产油区局势趋于稳定，石油重新投入生产，产量呈上升趋势，传统产油区的油气产量将成为国际油气市场的重要支撑，供过于求的状态迫使油价持续保持低位运行。 ④新能源将逐渐占据市场主导。随着新能源技术的应用，为各国在能源选择上提供了更多的可能。石油将逐渐被廉价的新能源取代，虽然石油整体需求量增加，但增速减慢，油气产业内部将得到一定程度的优化。
7.2我国石油企业与发达国家油气开发合作建议
综合来看，我国石油企业与发达国家的石油合作仍将占据主导地位，因此有必要对目前合作中存在的问题加以改进。股权并购合作模式目前在我国石油企业与发达国家油气合作过程中占据了很大的优势，在新阶段合作过程中要充分发挥股权并购优势，并制定更贴合市场、符合条件的合作模式，以提高合作的成功率，增强风险防御能力。
①增强我国石油企业自身实力。我国石油企业自身实力不够强大，是不能顺利与发达国家进行油气合作的根本原因。因此，我国石油企业应该发挥自身一体化优势，吸引更多的技术、人才和资金投入，加强对非常规油气资源的研究，强化油气贸易能力，提高油气项目国际资本运作能力。只有在不断自我提高的道路上，我国石油企业才能解决股权并购过程后出现的经营不顺、融合困难等问题，才能真正成为具有投资实力的跨国石油企业。此外，淡化政府在我国石油企业经营行为中的作用，鼓励非政府主导型企业开展海外油气合作，完善境外资金体系等都是我国与发达国家合作过程中需要特别关注的问题。 ②建立发达国家经营环境分析机构。不同国家的国际国内环境不同，经营环境也存在很大差异，只有真正了解所处国家的经营环境，才能在合作项目中占据主动位置。因此，我国石油企业应建立专门的国际经营环境分析机构，筛选精通所处国家政策、法律、文化等的人才，在项目合作前对环境进行综合分析，以避免在合作过程中出现盲目决策，同时对即将面对的风险进行评估，建立风险预警机制。只有这样，才能最大限度地保证合作项目的成功率，才能将项目经营过程中可能出现的损失降至最低。 ③建立多元化、市场化的合作模式。现阶段，我国石油企业海外合作的很多案例中往往过分关注自身和资源国的情况，而忽略了整个市场的变动情况，在选择合作模式时出现勉强、力不从心等不利于企业的现象。
鉴于此，我国石油企业应结合油气市场化改革的方向，在选择合作模式时建立自己的市场化的合作模式，以市场作为基准和决策准则，将自身劳动力、组织队伍、经验、一体化等优势融入其中，确保自身利益。
同时，在合作模式的选择上除了收购油气资产之外，还要更多地采用合资、合作等方式，以避免大国疑心。我国与发达国家油气开发合作是国际油气市场作用的结果，也是市场发展的必然趋势。如何具体实施市场化模式的合作方式，应结合具体市场环境而定，这也将是下一阶段的研究重点。（原载《中外能源》，原题《我国石油企业与发达国家油气开发合作模式研究》） 查阅更多资讯请登录【云石化平台​】
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