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2010年春，黄金销售季节的磷酸价格逆行向下，不涨反跌在4150～4600元/t的成本区域内徘徊，这是大家所始料不及的。4月份看涨的理由很充分：一是4月-5月是磷酸盐的销售旺季；二是西南三省旱情严重，上游企业开工率和电力成本都很高，虽然目前下游市场观望导致采购搁浅，但终端无库存一旦复苏采购量必将上来。三是上海世博会和广东亚运会时铁路、公路、水路、燃油价格上涨形成运输成本的增加，而且周边地区企业开工和运输都将成问题。
亏损了一年之久急于翻身的磷酸生产商纷纷等待抓住这一黄金时段，迫不及待开足马力扩产、增产，加上09年末出口市场的好转，以及限电不紧给各企业的增产提供了最佳生产条件，以致2～3月短短1个月内，国内磷酸的产量剧增到了16万t，但最终终端产品需求不旺，纺织，洗涤，食品添加剂市场低迷导致市场旺季不旺，化肥方面因旱情严重，出口关税加增到110%，库存量急剧上升。磷酸市场由2008年的最大辉煌，到2009年以来的一再探底、不断受创，到底是天灾，还是人祸？
一．装置建设重复
随着我国市场化进程的不断加快，磷酸产品作为“三酸两碱”的基本化学原料，在市场上的价值被越来越多的企业看好，20世纪90年代后期，磷酸装置率先在西南一带得到迅猛发展，3千t级、5千t级、万t级的装置如雨后春笋，遍地而起。生产领域也由西南蔓延到了华东、华中、华北等地区，国内的磷酸产量迅速增长。
2008年，磷酸市场价格创出6000多元/t的天价，而且这个价格持续之久成了磷酸市场史上的一段神话。暴利吸引了投资者的眼球，加上近年来磷酸设备的逐步国产化和生产技术的不断成熟，工艺流程越来越简单，进入该生产领域的门坎也随之降低。各地增建的磷酸项目因此风起云涌，到了2008年下半年金融危机来临这些工程基本都进入生产期，磷酸市场灾难也就从此开始：资源暴涨、价格暴跌、需求不旺，行业利润一落千丈。
另外，磷酸行业还存在低水平建设的问题，由于缺乏宏观计划调控的机制，我国的磷酸生产装置大多是小中级规模硝酸装置的简单累加，没有真正意义上的大装置，工艺技术较落后，单位能耗高，生产成本也偏高，企业缺乏真正意义上的市场竞争力，最终造成规模效应不明显、企业投资浪费和市场资源的过剩。
二.产品投放集中
从09年初至今行业长期亏损，因此进入2008年4月份以后，随着下游需求的增加、价格的逐步抬升，磷酸企业开足马力提高产量，新增、停开的装置也纷纷开车，企图在这块肥肉上咬上一口。然而结果却适得其反：由于新增产量投放时间过于集中，打破了市场原有的平衡局面，加之国家对工业磷酸增加特别关税导致价格在旺季的上升动力失衡，不但没有得到正向拉升，反而逆向跳水，成为磷酸销售历史上一大怪异现象。
三.决策者思想不一
无论是装置建设、产量控制还是销售秩序，无一不取决于企业决策人物的思想与韬略。正是由于这些企业核心人物市场运作观念的分歧和经营理念的不一，才使得整个行业人心涣散，凝聚力下降，行业生产和销售秩序日益混乱。
以产量控制为例，由于每一次参加(有的磷酸企业甚至拒绝参加)行业交流活动的代表多为企业经营方的负责人，因此尽管每次交流时各企业的代表都信誓旦旦，但回到企业内部，这些经营副总根本无力解决产量的控制问题。
其实不仅是磷酸，国内其他很多行业都不同程度地存在着上述问题：营销呼吁限产保价格；生产却坚持高产不配合。这中间，很多企业都缺失了一道重要程序：财务盈亏平衡点的分析，即价格跌到多少时，产量的增加就不是在给企业带来利润，而是在给企业带来亏损。
看看2008年磷酸的生产成本：黄磷净磷13000元/吨左右，工业磷酸5000元/吨以上，由此可以看出利润差有多大，如果说08年因素特殊，那么07年工业磷酸保持在4500元/吨左右，那时市场也比较好。而当前磷酸的价位行业无利润可言，连维持基本的生存都是问题，还怎能谈得上发展？这种危劣形势，也引起下游有识之士的焦虑，因为产业链是相互牵连的，磷酸行业今天的萧条很可能就是明天下游产业供应的断裂。
四.国家环保风暴
国家低碳环保整治风暴影响的是高耗能产业，磷酸是黄磷的下游产业。2007年我国要淘汰焦炭落后产能1000万吨，5年内淘汰落后产能8000万吨。据国家发改委称，目前全国有焦炭生产企业1400家，产能约3.2亿吨，而符合行业准入条件的企业只有108家、产能约1.25亿吨，分别占现有总量的7.7%和39.1%，为了加强节能减排的力度，国家出台了云南、贵州和四川等地采取对黄磷行业的差别定价，国内大量黄磷企业关闭。如云南出台了《关于推进黄磷行业结构调整意见》，明确规定在2007年末前淘汰产能5000吨黄磷生产线35条，09年上半年在关停8条。在小产能关闭及行业成本持续上涨的推动下，国内黄磷价格在今年初上涨了1000元/吨，我们预计该价格至少能维持到明年上半年，具有成本优势的磷化工企业将从中受益。
在节能减排的旗帜下，我们看好一体化氯碱、磷化工企业随着国内节能减排力度的加强，预计国内电石、焦炭、黄磷等高耗能产品供应量将逐渐受到控制，价格也将出现上涨。由于电石和黄磷产品是分别是PVC和磷化工行业的重要原料，因此我们看好那些具有上游资源优势的一体化氯碱、磷化工企业，相关企业主要有：英立特、中泰化学、亿利科技和兴发集团。
从各企业反映的情况看，今年下半年起，受太湖污染治理的影响，江浙一带的磷酸下游企业的生产负荷或多或少地都受到了环保整顿的影响，那些环保投入少或者根本没有投入的企业几乎都被勒令停产整顿，磷酸需求明显下降，特别是颜料和染料中间体这两个高污染行业。这是磷酸行业惟一无法控制的一个市场客观因素。
总结：仅有哀叹是不够的，必须提出拯救办法：一是由财务测算盈亏平衡点，限产保价，这是最快捷的解决办法；二是产业链向下延伸，发展磷酸下游精细化工产品，开发高附加值产品，这需要一定的建设时间。其实拯救磷酸行业的办法何止两个？因为企业的行为是由企业的决策者决定的，他们观念上的分歧一天达不成统一，各厂家生产和销售的无序状态一天不结束，任何拯救办法都无从实施。 |
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发表于 2010-3-28 20:49:05
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