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油气投资：海外区域哪家强？ 2014年，全球油气地缘政治格局加速调整，大国博弈持续，地区冲突不断。加之国际油价暴跌，导致我国油企海外投资极为艰难。在2015年的海外油气投资合作中，仍有许多风险不容忽视。如部分地区资源和用工本土化比例持续上升，资源国环保监管日趋严格，债务违约风险加大，一些尚未结束的政治和安全局势动荡等，无形中增加了投资风险，使得海外投资项目的回报率充满了不确定性。 不过在油价走低的同时，我国企业也迎来了前所未有的机遇。为了推动油气产业快速发展，资源国不得不淡化资源民族主义情绪，相继出台包括能源工业私有化，调整对外合作等政策措施，这些都为我国企业海外业务带来新机遇。 俄罗斯中亚地区战略东移，油气投资机会增多 2014年，俄罗斯中亚地区地缘政治局势因乌克兰危机出现重大变化，俄加快推进油气东移南下战略，上游合作机会增多。 1月24日，俄罗斯发布了《2035年前俄罗斯能源战略草案》，首要任务是加快进入亚太市场，预计俄罗斯在2035年前能源出口中的23%将出售至亚太地区。同时，美欧对俄在金融、技术方面的制裁，以及俄罗斯被迫放弃南溪管道项目后，俄罗斯更重视同新兴市场国家的合作，特别是经济实力不断增强、市场潜力大的亚洲国家。 俄罗斯大陆架开采权小幅放开，释放上游合作信号。2014年，俄油向印度石油天然气公司海外投资公司（OVL）出售了10个勘探区块股份，向中国油企出售了万科油田10%股份。同时，俄罗斯总理梅德韦杰夫签署政府令，决定由俄罗斯地下资源管理局（Rosnedra）拍卖Minhovskoe和东Minhovskoe两个联邦级战略气田的开发权。俄罗斯一直对联邦级战略能源管控力度较大，此次拍卖也是其油气行业投资紧张的重要信号。预计俄罗斯还将不断拿出新区块，加大与外企上游合作力度。 2014年，俄罗斯同我国签署的东线管道建设协议已进入实施阶段，中亚天然气管道C线乌兹别克斯坦段投产，中亚天然气管道D线塔吉克斯坦段开工建设。土库曼斯坦也在筹划西向、南向输气管线建设：西向，土库曼斯坦国家石油与阿塞拜疆国家石油高层就“跨里海管线”的建设等问题的谈判几近达成一致；南向，“土库曼斯坦-阿富汗-巴基斯坦-印度（TAPI）”管线项目取得了新进展，4国在前期签署天然气销售框架协议的基础上，共同签订了执行层面协议。 横跨欧亚两洲的哈萨克斯坦去年修改投资环境相关法案。为降低俄罗斯卢布贬值及油价下跌对经济增长造成的影响，哈萨克斯坦议会下院通过了该国完善投资环境的部分法规修改补充的法案，其中支持措施有：免除企业所得税10年，免除土地税10年，免除财产税8年，投资设施运营后国家补偿投资者30%的基建费用。此外还规定与投资者签署合同后，除增值税和消费税外，其他税制将保持10年稳定。签订投资合同后，投资者有权在投资项目建设期间，以及投运后1年内免除对外籍员工的用工限制。 哈萨克斯坦还计划在2015年对50-100个矿产勘探许可证进行招标，希望吸引更多国际大公司参与该国油气投资。此外，哈萨克斯坦近年设备、工程和服务本土化率已从2010年的48.2%增至2013年的63.3%，预计还将提高；随着里海环境污染日趋严重，哈政府也加大了对环境污染的处罚力度，油气投资项目环保风险加大。 中东两伊修改合同条款，吸引外资 2014年，中东地区延续了局势动荡、格局调整的态势，国际货币基金组织下调地区经济发展预期。该地区油气勘探开发活跃，炼油能力大增。对外合作出现新动向，伊朗修订石油合同，期待伊朗核谈判全面协议达成后吸引更多国际投资；伊拉克和外国公司重新谈判并签署现有合同，对外合作更加务实。 2013年以来，伊拉克石油部与外国石油公司重新谈判合同条款，截至2014年9月4日，伊拉克石油部共与外国公司重新签署了5份合同的部分合同条款，新签订条款特点如下：重启按合同条款的5个已投产大油田项目，即鲁迈拉、祖拜尔、西古尔纳油田项目1期、西古尔纳油田项目2期和哈法亚油田。从重签合同共性特点看，5个大油田项目均降低了稳产目标、延长了稳产期和合同期，报酬费保持不变，取消了R因子（合同者累计现金收入与累计支出的比值，伊拉克通过该数据控制外资获取过高收益）。 重签合同既是伊拉克政府务实态度的体现，又反映出伊拉克战后合同的严苛条款影响了投资者积极性，这实际上是伊拉克政府回应外国公司出售股份、退出项目威胁的无奈之举。 伊朗石油合同修改委员会从2013年起开始对回购合同模式进行调整，新的合同模式暂命名为《伊朗石油合同》，暂定于2015年9月发布。 新版合同主要对5个方面做出调整： 第一，新合同规定的勘探期为7年-9年、开发期15年-20年，属于长期合同；同时将原有的勘探、开发及勘探开发一体化合同扩展到勘探开发和生产一体化，还可包括提高采收率等相关项目。 第二，融合了回购合同和产量分成合同的基本要素，当勘探油田有商业发现后，伊朗国家石油将与国外油公司合资成立公司，后者将担当区块的唯一作业者并承担风险。允许国外油公司以“成本油”形式回收成本，且允许成本回收期延长至7年。在油田实现产量目标或完成勘探作业后，外国公司可以获取伊朗以产量为基准支付的酬金，这在伊朗历史上尚属首次。 第三，新合同不设投资上限，以“年度工作计划和预算（AWPB）”模式来控制成本，并允许合同者获得部分节约的成本费用。 第四，新合同采用按产量计算开发费用的方式代替固定酬金制，并对高风险的项目通过风险系数进行调整。 第五，鼓励国外公司参与风险和成本较高、产量较低、海上和深水地区的勘探开发，将单位产量开发费用与油价和天然气价格挂钩，使国外油公司能够分享市场变化带来的利润，还包括油气田项目合同延期等优惠政策。 非洲地区改善投资环境，环保要求日趋严格 2014年，非洲地区政治安全局势呈现北部动荡、南部稳定的特点。非洲地区石油储量增加但产量下滑，天然气产储量持续增长，炼油行业发展缓慢。北非国家改善油气投资环境，但动荡的局势影响了外国投资，东非油气资源国开始收紧油气政策，西非重点资源国提高对石油公司环保方面的监管和要求。 随着北非多国完成总统大选，新政府力图通过改善油气投资环境吸引外国公司投资。埃及政府积极改进投资环境，总统塞西表示将秉承自由市场经济原则，开放包括能源产业在内的一系列投资领域，还承诺在2017年前偿还欠能源企业的款项，总额达60亿美元。利比亚战后石油产量一直波动，计划在招标中引入新的勘探开发分成协议和新石油法案，该国石油部已成立了石油法案评价委员会起草新法案，鼓励外国投资者在该国偏远和危险地区开展勘探。阿尔及利亚2014年3月正式生效石油法修正案，改变了财务条款，吸引外国公司在该国上游投资，但由于安全局势仍不稳，因此2014年的新一轮招标结果仍不理想。 东非多国即将出台油气相关法规，进一步规范油气工业。莫桑比克议会通过涉及LNG项目收益具体分配标准和本地化规定的新油气法，重新确定了油气在国内市场的供应比例、环保标准、环保事故责任及油气作业产生的移民安置补偿等问题。2014年6月，该国政府通过了旨在将天然气资源受益最大化的天然气总体规划，包括修建首都至帕尔玛港的天然气管线，修建赞比西河水电站等内容。 坦桑尼亚拖延已久的天然气法案草案于2014年12月提交议会审议，这次立法制定了该国天然气发展的法律框架，包括LNG陆上处理设施和国内市场义务等方面。该国将提高门槛、加强监管、提高政府收益分成比例作为政策调整的主旨。肯尼亚新油气法案多次推迟，法案中对提高政府石油收入，提升本土化程度均做出新规定。 西非产油国对外国投资者在环保方面的要求正在进一步提高。安哥拉环保部2013年制订了一项油气和石化行业环境检测计划，执行期为2013年-2017年，以更好地监测油公司的勘探开采活动，防治潜在漏油隐患。去年3月，乍得政府以多次违反当地环保条例为由向中国油企开出12亿美元罚单，并暂停了涉事项目。这反映出资源国环保意识增强，投资者在欠发达国家从事油气合作的环保风险提高。 拉美地区积极推进油气改革，对外合作面临重大机遇 2014年，拉美地区政治形势总体稳定，地区年度油气储量有所下降，油气产量同步增长，炼油工业发展放缓，油气对外招标保持温和态势。随着墨西哥能源改革有序推进，包括巴西在内的拉美地区在2015年将迎来对外合作的新高潮。 2014年8月，墨西哥总统培尼亚·涅托签署能源改革法案，标志着该国长达76年的能源垄断体制被彻底打破，国内外公司在墨油气投资面临前所未有的历史机遇。 一方面，墨西哥政府通过零回合招标授予墨西哥国家石油（Pemex）自主经营区块，允许其与外国石油公司合作开发。2014年8月，墨西哥能源部将国家83%的2P（探明+概算）油气储量及21%的远景储量划给Pemex，上述区域近9万平方千米，包含120个区块，油气2P储量达206亿桶，区内石油产量、天然气产量和探明油气储量分别占全国的71%、73%和68%。目前，Pemex已选择老油田提高采收率项目、重油油田开发项目、深水油田开发项目等三类10个项目开展对外合作。 另一方面，墨西哥将在2015年举行首轮对外招标，将首次对陆上、浅水、深水和非常规在内的169个油气区块公开招标，其中勘探区块109个、开发区块60个，涉及2P石油储量37亿桶，远景储量146亿桶，预计将吸引85亿美元投资。 2014年以来，面对日益恶化的政治经济形势和萎靡不振的油气生产，委内瑞拉积极修改财税条款，变更石油高层，改善投资环境。2014年，委内瑞拉将暴利税起征点由55美元/桶提至60美元/桶，税率保持不变。9月，委内瑞拉总统马杜罗改组内阁，任命阿斯特鲁瓦尔·查韦斯为新能矿部长。此外，委政府将启动国内油价改革，或将修改长期实行的汽油价格补贴政策。 不过，委内瑞拉存在的经济等风险不容忽视。迄今为止，委政府未能拿出应对经济恶化切实可行的措施方案，委债务违约情况开始出现，油价下跌也使该国重油项目的赢利能力大幅下降。 2013年巴西举行的第12轮盐下区块招标成功售出72个区块，引发全球瞩目。巴西政府正为第13轮招标做积极准备。该轮招标主要集中在大西洋边际地带、佩洛塔斯盆地和陆上一些新老油田，但不提供盐下区块。1999年以来巴西举行过多次大西洋边际地带招标，但由于技术和成本等原因均不成功。 需要注意的是，罗塞夫担任巴西总统以来，巴西出台的石油法规使外国投资者成本和投资风险不断提高，一些深水项目因此推迟。近期油价大跌，第13轮招标区块又多为边际区块，能否收到预期效果尚未可知。 亚太地区投资环境稳定，部分国家炼油产能过剩严重 2014年亚太地区整体稳定，但局部地区安全形势不容乐观。石油工业领域，勘探开发工作量和投资继续增长，石油储量保持稳定，天然气储量略有下滑，油气产量有望继续增长。炼油工业快速发展，但区内炼油能力发展不均衡，部分国家炼油能力过剩问题凸显，部分资源国改善投资环境，但效果尚待观察。 2014年7月，澳大利亚联邦议会参议院通过了废除碳税的法案。碳税法案由2012年7月开始征收，规定每吨二氧化碳排放量征收23澳元，每3年增加2.5%。澳碳税法出台后，增加了项目成本，影响投资积极性。这次废除碳税将减轻在澳大利亚投资企业的税负，有利于降低澳大利亚LNG成本。但碳税只是澳大利亚油气行业高成本的原因之一，废除碳税尚不足以改变澳油气成本高、竞争力差的状况，还需等待政策进一步调整。 印尼新政府力图通过改革现行官僚体制提升政府公信力和投资者信心。分析认为新政府可能会加快推动新石油法，简化监管和审批流程，在一些技术复杂、本国公司没有能力独立作业的深水油气勘探领域推行优惠对外合作政策，但不会放宽强化国家石油公司作用和外国投资者供应义务等方面的要求。近年来印尼国内油气消费快速增长，但产量持续下滑，政府希望提高外国投资者的本地供应义务，加之副总统尤索卡拉曾有比较明显的资源民族主义倾向，未来该国油气合作政策走向可能总体趋紧，但政府或在一些特殊领域放宽准入和优惠来吸引投资。 缅甸在2014年3月首轮海上油气区块勘探许可证招标中取得成功，但由于该国自身条件及未来政局走向不明等因素，该国油气对外合作仍需要解决法律、政治和反腐三大难题。（原载《中国石油企业》） （来源：石油观察 来源：田野）
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